Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation
На hit.finance около 4 500 компаний, большинство из которых - это акции США. Мы хотим собрать портфель из 10-15 бумаг, основываясь только на мультипликаторах, стоимостном подходе и возможностях hit.finance
После добавления в базу данных hit.finance компаний с фондовых бирж NYSE, NASDAQ, NYSEMKT - в системе оказалось около 4500 компаний. Это огромное число, которое дает простор для деятельности и фантазии. С таким количеством компаний без скринера акций никак не обойтись.
Что я хочу попробовать - это воспользоваться фильтрами скринера акций HitFinance, чтобы найти интересные компании, которые по мультипликаторам будут иметь хорошие перспективы на рост.
Преимущественно буду искать акции американских компаний, так как на российском рынке у меня уже более менее сформирован портфель и так или иначе я за ним, и за событиями рынка слежу. А вот по акциям американских компании нет ни порфтеля, ни понимания того, как вообще все там устроено и какие события происходят на рынке. Так что может получиться интересный эксперимент.
Буду искать через различные фильтры интересные и потенциально прибыльные акции американских компаний, основываясь только на мультипликаторах и данные hit.finance и соберу из найденных компаний реальный портфель из 10-15 акций, динамику которого буду отслеживать.
Так что мы узнаем, а можно ли только с помощью мультипликаторов собрать растущий портфель компаний?
Настраиваем мультипликаторы
Вся идея эксперимента родилась с того, что я зашел на hit.finance и начал играть с разными фильтрами поиска компаний.
1. Рентабельность
Прошлые статьи в блоге были посвящены рассказу о мультипликаторах, оценивающих рентабельность бизнеса (ROE, ROIC, ROS, ROA). Ну вот я и решил задать их как фильтры:
ROE, ROIC, ROS, ROA >=10%
Компаний, удовлетворяющих такому фильтру оказалось больше 350. Просматривать такой огромный список желания не было, поэтому я просто начал добавлять новый фильтры, сужая выборку.
2. Стоимостные мультипликаторы
Здесь я решил воспользоваться недавно рассмотренным мультипликатором E/P, а также авторитетными EV/EBITDA и P/BV
E/P > 10%
0 < EV/EBITDA < 10
0 < P/BV < 5
После добавления новых фильтров, список подходящих компаний сократился до 120 компаний - все еще не мало. Поэтому я решил еще немного сузить выборку - теперь уже на основе рыночных данных.
3. Цена акций
Вообще на мой взгляд, это очень удобно и эффективно, когда в рамках одного поиска можно совместить фильтры по мультипликаторам и фильтры, основанные на рыночной стоимости акций.
На HitFinance в рыночных фильтрах можно указать любой необходимый диапазон изменения стоимости акций на разных промежутках времени.
Я решил искать те компании, у которых вот-вот намечается восходящий тренд, а значит акции показывают рост на временных отрезках - неделя, месяц и квартал. Эти фильтры я и задал:
Изменение цены акций за неделю > +0%
Изменение цены акций за месяц > +0%
Изменение цены акций за квартал > +0%
Год и день оставил без изменений - вот что получилось.
После такой уже достаточно тонкой выборки, в результатах все равно оказалось 38 компаний.
4. Фильтруем по фондовой бирже
В этой выборке были компании со всех доступных фондовых бирж - этот момент я также решил исправить, оставив только биржи NYSE и NASDAQ
Финальный список получился из 28 компаний (на скриншот влезли не все).
Названия компаний удалены - чтобы попробовать собственный поиск с доступом ко всем данным, переходите на hit.finance и регистрируйтесь.
Выбираем компанию
Ну а дальше уже осталось всеми правдами и неправдами, выбрать одну из компаний данного списка. Что я делал - это использовал сортировку по разным полям (капитализация и т.п.) и по-немному отмечал фаворитов.
Далее по фаворитам, я смотрел историю изменения их мультипликаторов с единственной целью - убедиться в более менее стабильной динамике измененения мультипликаторов, чтобы исключить какие-то погрешности отдельных отчетов.
Один отчет может сильно искажать результаты реального положения дел и влиять на мультипликаторы. В динамике на основе мультипликаторов получить неверную оценку намного сложнее.
Ну и наконец по каждому из фаворитов я переходил в подробную карточку компании и смотрел на график, дивиденды и т.п.
В итоге в моем списке осталось всего 5, а скорее даже 4 компании (5-ую я убрал из-за относительно маленькой капитализации)
С оставшимся списком 4 компаний уже достаточно легко работать - я зашел в карточку каждой компании, посмотрел график, дивиденды и перешел на официальный сайт.
Kemet Corporation
Ну и наконец я выбрал первую компанию для попадания в экспериментальный портфель.
Что повлияло на окончательный выбор:
- Компания удовлетворила всем фильтрам
- Динамика мультипликаторов показывает положительное изменение тренда - последние 3 года компания вышла в плюс и значительно улучшила свои показатели, несмотря на рост капитализации
- Компания начала расти и показывает + на отрезках квартал, месяц, неделя.
- Ну и мне в целом приглянулся продукт, который продает компания (технологии в энергетике), хотя детально я и не погружался в детали.
Вот собственно такой анализ на коленке - суммарно я потратил минут 15-20. Посмотрим что из этого выйдет. Осталось создать новый портфель и добавить туда Kemet Corporation по текущей цене.
А дальше будем смотреть.
Поддержите формат, если вам интересно продолжение.
Эта статья пилотная, поэтому если вам эта тема интересна, обязательно напишите об этом в комментариях. Если я увижу отклик - будем продолжать дальше.
Спасибо!
Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
